12月1日，美國(guó)財(cái)政部、國(guó)稅局和能源部發(fā)布《<通脹削減法案>外國(guó)敏感實(shí)體指南》。

　　該《指南》顯示，從2024年1月起，包含中國(guó)制造電池組件的電動(dòng)汽車將失去在美國(guó)獲得稅收抵免的資格；到2025年，電動(dòng)汽車如使用了在中國(guó)提取加工的電池關(guān)鍵原材料，也會(huì)失去補(bǔ)貼資格。

　　指南提到的“補(bǔ)貼”是2022年8月，美國(guó)政府發(fā)布《通貨膨脹削減法案》，針對(duì)新車提供了7500美元的稅收抵免。

　　優(yōu)惠來(lái)自兩部分，一方面是要求電動(dòng)汽車需有40%的電池關(guān)鍵礦物在北美或與美國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家提取、加工或回收，該比例到2027年要達(dá)到80%。

　　想獲得另外3750美元的稅收優(yōu)惠，則要滿足電動(dòng)汽車50%以上的電池部件與材料在北美制造或組裝，每輛車可享受3750美元稅收優(yōu)惠，這一比例逐年提升，到2029年則達(dá)到100%。

　　哪些車型將沒(méi)有補(bǔ)貼

　　根據(jù)12月1日發(fā)布的《指南》，其中“在北美制造或組裝”的限制把大部分新能源車型排除在稅收優(yōu)惠政策之外。有統(tǒng)計(jì)顯示，在美國(guó)每銷售100輛新能源汽車，僅20輛符合在北美組裝這項(xiàng)要求。

　　目前可享受稅收抵免的純電動(dòng)車型

　　美國(guó)汽車創(chuàng)新聯(lián)盟首席執(zhí)行官約翰·博澤拉表示，如果拜登政府禁止所有中國(guó)制造的小型零部件進(jìn)入供應(yīng)鏈，明年恐怕沒(méi)有任何車型能夠享受到稅收抵免。

　　新規(guī)之下，特斯拉首當(dāng)其沖。此前，特斯拉官方已經(jīng)確認(rèn)，Model 3 后驅(qū)版和 Model 3 長(zhǎng)續(xù)航版的稅收抵免將從目前的7500美元降至 3750 美元。

　　根據(jù)對(duì)美國(guó)電動(dòng)汽車制造商供應(yīng)鏈的分析，中國(guó)是特斯拉電動(dòng)汽車所用鋰離子電池材料的最大供應(yīng)商，其電動(dòng)汽車電池所需原料中，近40%來(lái)自中國(guó)供應(yīng)商。

　　而X（原推特）平臺(tái)上長(zhǎng)期聚焦特斯拉的網(wǎng)友TroyTeslike也對(duì)特斯拉各工廠所生產(chǎn)的型的電芯和電池包生產(chǎn)廠商進(jìn)行了整理匯總。

　　除了特斯拉上海超級(jí)工廠生產(chǎn)的Model 3和Model Y使用了寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池、以及柏林工廠生產(chǎn)的Model Y則采用比亞迪磷酸鐵鋰刀片電池之外，其主要面向本土的加州工廠生產(chǎn)的Model 3同樣采用了上海工廠生產(chǎn)的寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池。

　　分析指出，盡管特斯拉官方并沒(méi)有做出解釋，但 Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版和長(zhǎng)續(xù)航版在美國(guó)的稅收抵免明年減半，很可能就是因?yàn)槠潆姵亟M包含來(lái)自中國(guó)的組件，不滿足最新《通貨膨脹削減法案》的條件，而到了明年， Model Y 和 Model X 車型或許也將受到影響。

　　福特也宣布，旗下Mustang Mach-E（福特電馬）將無(wú)法享受稅收抵免優(yōu)惠。2022年7月，寧德時(shí)代官方表示，將與福特汽車開展全球戰(zhàn)略合作，涵蓋北美、歐洲及中國(guó)的動(dòng)力電池供應(yīng)，并將從2023年起為北美的福特MustangMach-E車型供應(yīng)磷酸鐵鋰電池包，而該車目前也僅享有3750美元的稅收抵免。

　　從今年1-9月美國(guó)電動(dòng)汽車銷量看，特斯拉 Model 3銷量超過(guò)16萬(wàn)，僅次于Model Y穩(wěn)居榜單第2，而福特電馬也以27516輛，排在第四名。兩款車可說(shuō)是美國(guó)新能源市場(chǎng)的主力車型，隨著優(yōu)惠的減少甚至是取消，恐怕也將對(duì)其銷量產(chǎn)生一定的影響。

　　此外，目前可享受稅收抵免的車型來(lái)看，大多使用的是韓國(guó)廠商的電池，比如大眾在美國(guó)本地生產(chǎn)的大眾 ID.4 的電池來(lái)自 SK Innovation 位于喬治亞州的 SK On 工廠，通用系車型的電池供應(yīng)商多為L(zhǎng)G公司。然而，韓國(guó)在動(dòng)力電池原材料領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)依存度極高，前驅(qū)體、氫氧化鋰等制造動(dòng)力電池所需關(guān)鍵礦物及其加工品領(lǐng)域，韓國(guó)自中國(guó)進(jìn)口占比最多高達(dá)96.4%。

　　不僅僅是韓國(guó)，全世界電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈都很難做到與中國(guó)脫鉤。根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，中國(guó)生產(chǎn)的鋰離子電池約占全球總量的75%。而除鋰以外，電動(dòng)汽車中使用的約 90% 的礦物都是在中國(guó)加工的。

　　美國(guó)也是中國(guó)最大的鋰電池出口目的地，2023年前10月，中國(guó)出口美國(guó)的鋰離子電池同比增長(zhǎng)44.1%，達(dá)到108.56億美元。因此，在電動(dòng)汽車領(lǐng)域完全去中國(guó)化，顯然并不現(xiàn)實(shí)。美國(guó)分析師也指出，一味地打壓中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈，反而可能會(huì)拖累美國(guó)自身的新能源轉(zhuǎn)型步伐。

　　中國(guó)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)

　　那么，新規(guī)下，中國(guó)廠商在美國(guó)的路被徹底封死了嗎？或許也不盡然。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，盡管短期內(nèi)中國(guó)鋰電出口將會(huì)受到限制，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，仍可通過(guò)海外建廠或技術(shù)授權(quán)來(lái)找到突破口。

　　按照規(guī)定，只要中國(guó)企業(yè)控股比例低于25%，在海外建廠便不會(huì)被視為敏感外國(guó)實(shí)體。寧德時(shí)代和福特合作建廠，就是以這樣的方式規(guī)避了政策上的風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年2月，福特汽車CEO宣布與寧德時(shí)代合作，在密歇根州的馬歇爾市新建一家磷酸鐵鋰動(dòng)力電池工廠。合作模式上，福特將通過(guò)一家全資子公司擁有新工廠，而不是與寧德時(shí)代設(shè)立合資企業(yè)運(yùn)營(yíng)，而寧德時(shí)代則是向福特授權(quán)電池CTP（無(wú)模組電池包）的技術(shù)許可，雙方通過(guò)這種非合資的合作模式，來(lái)達(dá)到美方的要求。

　　盡管兩家公司的合作一度因?yàn)槊绹?guó)政府的調(diào)查而中斷，但目前項(xiàng)目已經(jīng)重啟，僅是在生產(chǎn)規(guī)模方面有所縮減。

　　繼寧德時(shí)代之后，9月億緯鋰能也宣布以合資的形式在美建廠，合作伙伴包括戴姆勒和帕卡兩家卡車巨頭。億緯鋰能僅在合資公司中持股10%，為合資工廠提供電池技術(shù)許可并收取許可費(fèi)。

　　隨后，國(guó)軒高科也于10月宣布將在美國(guó)伊利諾伊州投資建設(shè)鋰電池生產(chǎn)線項(xiàng)目。國(guó)軒高科背后大股東是德國(guó)大眾汽車集團(tuán)，持股比例近持股25%，但其他持股股東大多數(shù)為中國(guó)企業(yè)或個(gè)人，暫時(shí)無(wú)法確定是否會(huì)被列為敏感實(shí)體。不過(guò)，此前他們?cè)硎荆居袑ｉT國(guó)際團(tuán)隊(duì)，已提前做過(guò)相關(guān)評(píng)估及報(bào)告。